光伏行業(yè)發(fā)展的歷史也是產(chǎn)業(yè)變遷的歷史。全球光伏產(chǎn)能逐漸向中國轉(zhuǎn)移，截止2017年年底，國內(nèi)硅料產(chǎn)能占到全球產(chǎn)能的54.75%(2009年為17.52%)，硅片產(chǎn)能占比87.33%，電池片產(chǎn)能占比69.03%，組件產(chǎn)能占比71.09%。而國內(nèi)新增裝機(jī)占全球的比重從2009年的2%提升到2017年的52%。產(chǎn)能在向中國轉(zhuǎn)移的過程中也遇到了“歐美雙反”的沖擊，不過隨著國內(nèi)市場的開啟，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)重獲發(fā)展，并且改變了“兩頭在外”的局面，形成了完整而富有競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈。

政策是影響行業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的因素之一

不管是歐洲還是中國，光伏行業(yè)的發(fā)展壯大和裝機(jī)需求面臨的壓力都有光伏政策的影響。標(biāo)桿電價的出臺明確了特定條件下光伏電站的收益率，推動了電站的規(guī)模化建設(shè)，帶動了產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展;而補(bǔ)貼的退坡甚至是取消也會影響新增裝機(jī)，從當(dāng)年的西班牙到國內(nèi)今年的“531新政”都表現(xiàn)出這樣的特點。

當(dāng)然，隨著系統(tǒng)成本的不斷下降，光伏電站對于補(bǔ)貼的依賴越來越低，擺脫補(bǔ)貼是行業(yè)從“幼年”向“成年”發(fā)展的必由之路。但是這并不意味著行業(yè)的發(fā)展不需要政策，光伏平價上網(wǎng)之后行業(yè)的發(fā)展依然需要相關(guān)政策的支持，包括上網(wǎng)政策，土地政策甚至和其他電源之間的協(xié)調(diào)政策等。在可再生能源滲透率不斷提升的趨勢下，政策需要為行業(yè)持續(xù)的發(fā)展壯大掃清一些障礙。

技術(shù)進(jìn)步是推動行業(yè)發(fā)展的核心因素

技術(shù)進(jìn)步一方面推動了成本的持續(xù)下降和裝機(jī)的不斷提升，另一方面會打破原有的市場格局使得誕生新的行業(yè)龍頭。硅料領(lǐng)域冷氫法的應(yīng)用，硅片領(lǐng)域金剛線切割技術(shù)的推廣大幅，大幅降低的行業(yè)的成本，而全球新增光伏裝機(jī)也在過去幾年保持穩(wěn)步增長。P型和N型電池技術(shù)的推廣，單晶硅片成本的不斷下降推動單晶市占率的不斷提升和隆基股份的崛起，打破了原先以多晶為主的市場格局。

行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)出周期和成長兩種特點。光伏行業(yè)的周期性體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈某些環(huán)節(jié)的價格對供需比較敏感，當(dāng)供需失衡時價格下行，公司盈利面臨壓力，而供需失衡表現(xiàn)在產(chǎn)能的擴(kuò)張快于需求的增長或需求因為政策等因素出現(xiàn)萎縮;行業(yè)的成長性體現(xiàn)在伴隨著技術(shù)進(jìn)步和成本的持續(xù)下降，行業(yè)裝機(jī)不斷提升，帶動行業(yè)的發(fā)展，而龍頭企業(yè)通過推動技術(shù)逐步形成一定的競爭壁壘。

回顧光伏行業(yè)的發(fā)展歷史，便能通過復(fù)盤的方式更好的追蹤行業(yè)的發(fā)展，同時為探尋行業(yè)未來的發(fā)展提供借鑒。對于行業(yè)未來的發(fā)展，政策依然是影響行業(yè)發(fā)展的重要因素，在而技術(shù)進(jìn)步的推動下，行業(yè)依然兼具周期和成長兩種屬性，而隨著技術(shù)和格局的穩(wěn)定，行業(yè)的周期屬性將會減弱。